Федеральный резерв повысил ключевую ставку, однако инвесторов не обрадовало такое решение. На этой новости доллар прекратил рост и начал падение. Причина кроется в обострении таможенного скандала между США и Китайской Республикой.

Валютный рынок

В протоколах заседания ФРС было сказано, что в 2018 году регулятор планирует трижды повышать ставку. Если бы об этом было сказано несколько месяцев назад, то инвесторы бы с энтузиазмом восприняли новость.

Однако сейчас ситуация изменилась:

• безработица снижается;
• инфляция находится выше целевых показателей;
• рынок недвижимости стал активнее;
• биржевые индексы находятся на максимумах.

То есть такой оптимизм привел к предположению, что ФРС по итогам года увеличит ключевую ставку на 2%. Оказалось, что ожидания неоправданны. Масла в огонь подлил спор вокруг дефицита торговли с Китаем. Он составил $375 млрд, причем для американских бизнесменов созданы весьма неконкурентные условия.

Поэтому Дональд Трамп был вынужден ужесточить правила торговли. Ответ КНР был достаточно расплывчатым, и Белый Дом ввел новый пакет ограничений. Теперь и китайцы не выдержали. Они запретили ввозить к себе свинину и изделия из алюминия.

 Фондовые и товарные рынки

Аутсайдерами недели можно назвать Twitter и Facebook. Евросоюз решил ввести налог для иностранных компаний, которые зарегистрированы в других странах, но оказывают услуги пользователям из ЕС. Хотя и основным биржевым индексам тоже пришлось несладко.

Золото и серебро

На рынке всегда существовала обратная корреляция – доллар падает, фондовый индекс растет. Сейчас это правило нарушено. Падают все американские активы на ожидании новых политических и экономических разногласий.

Поэтому инвесторы вынуждены искать «тихую гавань». И здесь традиции оказались соблюдены полностью, опять в качестве резервного инструмента выступило золото. Вопреки всем линиям поддержки и сопротивления, наперекор техническому анализу, оно подорожало до $1350 за тройскую унцию. Причем достигнутый уровень отнюдь не является окончательным, золото имеет все шансы установить локальный максимум на $1400 и даже выше.

Нефтепродукты

Еще одним лидером роста оказалась нефть. Его котировки растут без остановки, и уже находятся на подходе к значению в $70 за баррель. Сложно сказать, как надолго оно там задержится. Зато это позволяет сланцевым добытчикам хеджировать риски.

Покупка фьючерсов по текущим ценам, с учетом порога рентабельности в $40 даст возможность компаниям резко нарастить добычу уже в ближайшие месяцы. Поскольку государства ОПЕК+ вряд ли смогут воспользоваться таким финансовым инструментом, можно ожидать очередной спор за передел доли рынка.

На следующей неделе нас ожидают важные новости из ЕС. Они коснутся уровня инфляции и потребительской уверенности. Второй поток новостей придет из Великобритании. Станет известно, как местная промышленность переживает процедуру выхода из ЕС. Ну и конечно, мы ждем новостей из Белого Дома и Пекина. Именно здесь могут разгореться самые жаркие события.